【行情分析】黄金破2000大关,美通胀不降将指向1900关口
2024-02-15 16:00:04 154
美国CPI通胀创8个月新高
忽然之间,2024年的第一季度已经过半,相信不少交易员对美元回落感到较为失落,因为,美元指数在过去的一个半月期间似乎愈涨愈有,本周更一度接近105关口,是去年11月中旬以来新高。
虽然市场对2024年降息充满期待,不少美联储官员对今年开始降息已开始表态,但问题是,市场对降息时间一直都比美联储预期明显更快,在期望落空之下,美元指数即使在不进一步升息的情况下仍有被追捧的理由和空间。
而本周的惊喜数据,也就是与升降息最为息息相关的通胀率。美国最新公布的CPI通胀率超出市场预期达到3.1%,核心CPI更是达到3.9%,环比上涨0.4%,创了去年5月以来的新高。
通胀大幅超出预期上涨,市场炽热的降息预期立即被浇灭。根据彭博综合市场分析,市场原先对6月降息预期达到79.5%,在通胀率公布后跌至59.6%,目前又再回升至70%附近。
而6月是否真的能降息,相信美联储需要更多的数据证明通胀已被控制回落才能被说服了。
PCE更重要,但商品价格回落未必能浇灭通胀
一直以来,对美联储而言,更能反映通胀的真实性数据,是PCE通胀指标而非CPI,最新的CPI通胀大幅超出预期,使降息预期大受打击,但仍未至于完全改变市场对6月降息预期,因为对美联储而言,更重要的是看PCE通胀指数。
细看这次CPI通胀率,由于过去一个月美国住房价格明显上涨带动了整体CPI通胀上行,但相对之下,住房价格比重在PCE通胀指标较低,另外剔除食品和能源价格的核心PCE通胀相对会更受到美联储重视。
然而,6月是否能进一步降息的未知之数仍然非常大,从数据上看,美国过去几个月的通胀回落更多是能源、商品、食品价格回落带动,其他重要领域如服务业和二手车销售等的通胀仍较高,导致PCE和CPI的核心通胀目前都比整体通胀率为高。
1月份PCE核心通胀为2.9%,是连续12个月回落,但假如最新的PCE核心通胀再次重返3%上方,相信6月降息的可能性便更低,也是证明近期商品和能源价格回落似或未能足以完全浇灭通胀重现,美联储需要维持高利率更长时间的可能性便会提高。
金价跌破待变三角形走势
美元上行,近期除了美元/日元再次突破150关口成为焦点外,金价也跌破了2000大关重要关口。
日线图看,黄金跌破2000美元大关后,是跌破了1月17日的前低点和自12月中旬以来的横行区间,技术上更形成跌破上行趋势线和自12月初以来触及历史高点后形成的待变三角形形态,金价跌破2000关口后,2000和2030水平将成为关键阻力,短期内未能突破,金价将进一步跌向1960-70区间。
在量度待变三角形跌幅下,金价跌破1960-70区间后或进一步跌向1900水平。
*图片来源: 富拓FXTM MT4平台黄金/美元 日线图 (XAUUSD, D1)
NOTES TO EDITORS
FXTM Brand: ForexTime Limited is regulated by the CySEC (licence no. 185/12) and licensed by the SA FSCA with FSP number 46614. Forextime UK Limited is authorised and regulated by the FCA (licence no. 777911). Exinity Limited is regulated by the Financial Services Commission of Mauritius with license number C113012295.
免责声明: 本文内容为个人观点和想法,不应该被理解为包含了个人和/或其他投资建议和/或提议和/或邀 请进行任何金融工具交易和/或保证和/或预测未来的业绩。FXTM富拓公司及其网络联盟商、代理机构、董事、管理人士或职员不保证任何信息或数据的准确性、有效性、时效性或完整性,对基于以上信息进行投资造成的损失不承担任何承认。'